2025年至今，權益市場熱點輪動，嘉實基金圍繞科技自主可控、高端制造、創(chuàng)新藥、綠色低碳轉型等新質產業(yè)超級機遇的前瞻布局多點開花。

當前配置該怎么選？近日，公募基金半年報密集披露，小編梳理提煉了多位專注相關領域投研的權益基金經理后市觀點，這就帶大家一起來看看！

注：更多、更完整的基金產品2025年中期報告請關注嘉實基金官方披露渠道。

嘉實科技創(chuàng)新混合型基金（007343）

全市場首批科技創(chuàng)新主題基金之一，專注大科技投資

基金經理王貴重看好AI產業(yè)趨勢和軟硬件落地

隨著“反內卷”等政策的陸續(xù)推出，市場有望逐步演繹企業(yè)盈利復蘇的邏輯，而在流動性非常寬松的背景下，目前確實還看不到太大的風險。從行業(yè)配置上，經濟復蘇的初期，科技行業(yè)依然是最值得期待的板塊，無論是長久期特性，還是短期高增長的可能。我們依然維持對于半導體先進制程、智能駕駛、AI端和應用的高比例配置。

嘉實中證半導體指數增強發(fā)起式

(A/C：014854/014855)

聚焦半導體核心產業(yè)公司，量化策略追求增強

嘉實基金Smart-Beta和指數投資首席投資官、基金經理劉斌

隨著新能源車自動駕駛車載芯片以及AI推理算力需求的增加，供需關系有望維持在緊平衡狀態(tài)，半導體產業(yè)龍頭企業(yè)在相關領域存在顯著空間。作為國產化率提升的核心戰(zhàn)場，半導體設備和材料在政策和大基金支持下預計會迎來擴產潮，并在光刻機和光刻膠等核心環(huán)節(jié)持續(xù)突破。從長期視角出發(fā)，我們更關注半導體領域中技術突破、產業(yè)升級、供不應求的細分方向，尤其是國產替代中深度與需求高度交集的部分，特別是高端芯片設計與半導體設備和材料。

嘉實先進制造股票（001039）

聚焦先進制造相關產業(yè)

嘉實基金股票研究部總監(jiān)、基金經理劉杰

電動車已經是中國制造業(yè)的名片，而且從工業(yè)品到消費品，實現了品牌升級。從產業(yè)趨勢方面，我們仍然看好智能化。半導體方面，先進制程擴產持續(xù)進行，這也是在其他很多領域實現突破的基礎。軍工我們也仍然看好，除了訂單恢復以及新的裝備周期開啟，軍貿會進一步打開行業(yè)成長空間。

嘉實信息產業(yè)股票型發(fā)起式

（A/C：017488/017489）

聚焦信息產業(yè)主題核心優(yōu)質公司

基金經理李濤看好AI算力硬件+應用等方向

科技行業(yè)有望成為經濟增長重要引擎，人工智能、半導體等領域加速創(chuàng)新，推動產業(yè)變革，帶動上下游產業(yè)鏈協同發(fā)展，有望為市場帶來新的投資機遇。

嘉實互通精選（006803）

基金經理楊歡深耕科技+制造，重點看好人工智能、半導體、軍工等

在國內經濟持續(xù)轉型升級以及國際形勢不確定性增加的背景下，以人工智能為代表的高科技和以及硬科技為代表的高端制造業(yè)有著較好的發(fā)展前景。

科技方向我們主要看好人工智能以及相關產業(yè)鏈，大模型和算力是我們重點的投資方向。高端制造領域我們主要看好能源變革和自主安全。能源變革我們主要看好以鋰電為代表的電池產業(yè)鏈，電動車和儲能依然保持著快速的發(fā)展趨勢；自主安全這塊我們認為國內依然具備較大的成長空間，我們主要看好軍工和半導體方向。

嘉實綠色主題股票發(fā)起式

（A/C：017744/017745）

聚焦新發(fā)展理念下綠色主題，包括綠色低碳技術研發(fā)應用領域

基金經理蔡丞豐重點看好相關半導體產業(yè)鏈等

人工智能需求正在經歷從訓練、推理、代理、具身的演進過程，預示著一個持續(xù)數年、總投資額將達萬億美元級別的全球性投資周期。在地緣政治風險加劇、全球經濟可能走向割裂的宏觀背景下，諸如稀土等對國家經濟運行至關重要的硬資產與戰(zhàn)略資源，正在經歷一場深刻的價值重估。“耐心資本”入市，與創(chuàng)業(yè)板類似的板塊估值洼地仍值得我們持續(xù)挖掘。

嘉實制造升級股票發(fā)起式

（A/C：018240/018241）

聚焦制造升級主題相關優(yōu)質企業(yè)

基金經理孟夏重點看好機器人方向

我們最看好的領域是高端制造業(yè)全球化，關稅戰(zhàn)將使得綜合能力優(yōu)秀的企業(yè)顯著增強壁壘、提高份額，將帶來長期重大投資機遇。

人形機器人產業(yè)的進展方面，海外我們最為關注的是頭部企業(yè)新品進展，國內關注初創(chuàng)明星企業(yè)在小腦、訓練等領域的持續(xù)突破。作為人工智能和先進制造最佳的結合點，我們預計國內產業(yè)政策也將給與人工機器人行業(yè)強力支持。

嘉實互融精選股票

（A/C：006603/020232）

基金經理郝淼重點關注A+H股創(chuàng)新藥機遇

經過3年多的下跌和近半年的上漲，醫(yī)藥板塊估值仍處于合理區(qū)間，有不少個股機會值得發(fā)掘。板塊后續(xù)的波動風險可能會加大，但是中長期來看，我們認為，中國創(chuàng)新藥產業(yè)全球化發(fā)展的新周期才剛剛開始，優(yōu)質企業(yè)仍有較大的成長空間。我們會進一步調整持倉，聚焦真正具有出海潛力重磅產品管線的龍頭企業(yè)。

嘉實港股互聯網產業(yè)核心資產混合

（A/C：011924/011925）

聚焦港股互聯網方向核心資產

基金經理王鑫晨看好互聯網、AI、智駕等方向

港股科技、新消費、創(chuàng)新藥等行業(yè)的長期投資價值在上半年得到了市場驗證，我們繼續(xù)看好互聯網白馬標的，將繼續(xù)專注港股科技領域，AI、智駕、先進制程等都是我們長期看好的科技方向。港股市場的黃金時期才剛剛開始。

嘉實全球產業(yè)升級股票發(fā)起式（QDII）

（A/C：017730/017731）

布局全球產業(yè)升級 挖掘優(yōu)質企業(yè)

基金經理陳俊杰重點看好數字經濟和人工智能浪潮之下的半導體產業(yè)機遇

我們仍然堅定認為當下的科技股投資具有非常強的吸引力。科技改變生活推動時代發(fā)展的主旋律從未改變，這是一個最好的時代，我們有幸見證人工智能的飛速發(fā)展，這是一個時代的機遇。

一方面海外對于人工智能的投資和建設仍然在持續(xù)迭代發(fā)展，模型的能力越來越強，ScalingLaw保持有效，企業(yè)間你追我趕加速發(fā)展AI；一方面我們也對國內的AI產業(yè)發(fā)展保持信心，從“模型-算力-應用”的投資范式轉移在國內企業(yè)層面也會形成閉環(huán)并在相應的投資標的上兌現。我們有機會看到全球優(yōu)秀科技企業(yè)此起彼伏的快速向前迭代。

注：以上產品重點聚焦投資方向信息來自產品合同，以上基金經理看好方向為基金經理當前看好方向，不代表相關基金產品未來長期必然投資方向。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構成本基金業(yè)績的保證。上述產品由嘉實基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。