隨著個人養老制度全面實施和股市反彈創年內新高，個人養老基金正迎來業績與份額雙升！

從同花順數據來看，截至8月11日，全市場養老目標FOF基金近1年收益全部為正，其中16只近1年凈值增長率超30%，121只近1年凈值增長率超20%，330只凈值增長率超10%，甚至有一些投資者開始在社交平臺曬出了自己的養老基金“回血”經歷。

除了能夠提供全生命周期養老投資管理服務的養老目標FOF產品，去年年底被擴容納入的優質主流寬基指數基金Y份額也在成為越來越多投資者的個人養老金賬戶重要組成部分。

以嘉實基金為例，根據產品二季報，截至6月30日，嘉實中證A500ETF聯接Y（022905）份額增至1717.74萬份，嘉實滬深300ETF聯接（LOF）Y（022890）份額增至1645.44萬份，嘉實滬深300紅利低波動ETF聯接Y（022897）份額增至1989.20萬份，嘉實中證500ETF聯接Y（022915）份額增至186.84萬份。

說起來，指數基金和個人養老投資是天然適配的“搭子”，本期“A500投資說”就和大家來聊聊。

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指數投資VS個人養老，

雙向奔赴的CP

2024年12月15日，我國個人養老金制度全面實施，產品選擇迎來擴容，首批85只權益類指數基金納入。在繳存高峰和稅減優惠助推下，個人養老投資開戶、入金明顯大增，其中不少資金流入指數基金。

嘉實基金個人養老基金名單

這背后是天時、地利、人和的共同推動。

天時：按照全球資本市場的發展規律，隨著市場有效性的提升、Alpha獲取難度逐漸加大，指數化投資會迎來蓬勃壯大。當前我國ETF供給細分品種不斷豐富、流動性持續提升、投資生態逐漸改善，為個人養老金投資打造了成熟的工具箱。

地利：中國養老制度體系“三大支柱”不斷夯實，其中“第三支柱”的個人養老金制度不斷完善。中國資本市場高質量發展加快推進，更是為養老資金“長錢長投”構建了良好地基、優質生態。

人和：面對我國人口老齡化、少子化、長壽化、養老金替代率持續走低等現實問題，大眾養老儲備意識覺醒，“投資養老”成為新共識。

指數投資和個人養老也是雙向奔赴、天然適配的“CP”。

一方面，指數基金有明確的對標基準指數，這使得產品投向清晰、風格穩定、透明度高，有助于投資者結合自己的偏好和個人養老規劃等因素進行養老資產配置。同時，指數基金具備費率低廉、指數編制優勝劣汰的“永續性”等多方面優勢，和個人養老金投資長期性、持續性等特點天然契合。從海外經驗看，指數基金是美國401K和IRA等養老金計劃的主流選擇。

另一方面，個人養老金是立足長期的投資計劃，具有較長的投資期限、較低的流動性需求，在為市場帶來長期穩定資金來源的同時，有助于減少市場的短期波動和投機行為。從海外市場的發展格局來看，各類養老金已經成為指數基金市場的“壓艙石”。

從嘉實個人養老指數基金的份額變化來看，優質成熟的指數產品正在成為個人養老投資的選擇之一，其中，一鍵配置百業龍頭的中證A500指數相關產品，投資價值尤為突出。

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個人養老指數投資的均衡優選：

嘉實中證A500ETF聯接Y（022905）

目前，個人養老金賬戶投資可以選購的產品共有四類，分別為養老儲蓄、養老理財、養老保險和養老基金，其中養老基金追求收益彈性，投資策略豐富，既有基于全生命周期的養老投資管理的養老目標FOF，也有指數化投資的優質貝塔選擇。

投資者可以在明確自身投資目標和風險承受能力的基礎上，選擇合適的產品構建“養老目標FOF+ETF聯接Y份額”組合，采用“核心+衛星”的方式，既分散風險，又豐富策略，可集中配置或者分批定投。

在指數基金選擇上，嘉實中證A500ETF聯接Y（022905）算得上是均衡優選款，值得重點關注。

嘉實中證A500ETF聯接Y（022905）跟蹤中證A500指數，后者從各行業選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數樣本，以反映各行業最具代表性上市公司證券的整體表現，指數本身的投資價值非常豐富。

首先，它是中國經濟高質量時代背景下對A股核心資產更具表征力的寬基指數，被市場譽為中國優質資產的新風向標，長期配置價值凸顯；

其次，指數編制匯聚百業龍頭，成分股基本面優勢更明顯，考慮到未來大市值成長風格或將占優，指數未來有望持續走強；

第三，指數行業分布均衡，既有大盤偏價值、歷史分紅較好、長期穩健的成熟行業龍頭優選，也較高配置了成長性較好、新質生產力相關領域的龍頭企業，適合追求均衡配置的投資者長期關注，也是組合構建的寬基底倉優選。

第四，指數本身的紅利屬性突出，或將有助于提升長期持有體驗、更好實現復利。根據同花順數據顯示，截至2024年12月30日，中證A500成分股分紅公司數量達427家，現金分紅總額達1.58萬億元，股利支付率42.03%，中證A500指數2024年度股息率為3.06%。

說到紅利屬性強，嘉實中證A500ETF聯接Y 8月12日披露了2025年第二次收益分配公告，每10份基金份額分紅0.078元，默認的收益分配方式為紅利再投資。

自2024年9月23日指數啟用以來，截至8月10日，中證A500指數累計漲幅36.73%。指數自帶的優質投資價值和過往強勁表現，是嘉實中證A500ETF聯接Y（022905）份額增長的內核驅動力之一。（注：中證A500指數近5個完整會計年度漲跌幅為：2019年36%、2020年31.29%、2021年0.61%、2022年-22.56%、2023年-11.42%、2024年22.11%，數據來自同花順）

2025年邁進下半程，對于個養投資，稅減優惠值得把握，優選產品更為重要，您會怎么選？如何配置？歡迎留言區告訴我們！

注：以下數據來自嘉實基金產品近五年年報

嘉實養老2030混合（FOF）成立于2019/8/5，基金經理鄭科2019/8/5-2021/9/29，曹越奇2021/9/29-2022/6/22；張靜2022/6/22-2024/10/25；唐棠：2022/7/20至今。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2020（29.30%/14.06%），2021（8.37%/3.10%），2022（-12.10%/-7.51%），2023（-8.97%/-1.41%），2024（4.38%/10.41%）

嘉實養老2040混合（FOF）成立于2019/03/06，基金經理鄭科2019/03/06-2021/9/29，曹越奇2021/9/29-2022/6/22，張靜2022/6/22-2024/10/25，唐棠：2022/7/20至今。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2020（37.37%/17.60%），2021（9.24%/1.98%），2022（-15.02%/-11.91%），2023（-10.56%/-4.36%），2024（5.04%/11.25%）

嘉實養老2050混合（FOF）成立于2019/04/25，基金經理鄭科2019/04/25-2021/9/29，曹越奇2021/9/29-2022/6/22，張靜2022/6/22-2024/10/25，唐棠：2022/7/20至今。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2020（37.81%/17.99%），2021（9.64%/1.81%），2022（-15.45%/-12.94%），2023（-11.10%/-5.13%），2024（5.16%/11.47%）

嘉實民安添歲穩健養老一年持有期混合（FOF）成立于2022/11/18，基金經理張靜2022/11/18-2025/3/11，趙遷2025/02/06至今。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2023（-2.08%/1.61%），2024（3.60%/9.54%）

嘉實悅康穩健養老一年持有期混合（FOF）成立于2022/11/18，基金經理張靜2022/11/18-2025/3/11，趙遷2025/02/06至今。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2023（-2.97%/1.61%），2024（3.46%/9.54%）

嘉實安康穩健養老一年持有期混合（FOF）成立于2022-11-18，基金經理張靜2022/11/18-2023/2/24，唐棠2022/11/18-2024/12/05，趙遷2024/12/05。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2023（-1.72%/1.61%），2024（4.34%/9.54%）

嘉實福康穩健養老一年持有期混合（FOF）成立于成立于2022/11/18，基金經理張靜2022/11/18-2025/3/11，趙遷2025/02/06至今。各完整年度凈值增長率及同期業績比較基準分別為2023（-1.98%/1.61%），2024（3.76%/9.54%）

嘉實滬深300ETF聯接成立于2005年8月29日，基金經理：楊宇2005/08/29-2016/01/05，陳正憲2016/01/05-2021/09/24，劉珈吟2021/09/24至今，何如2016/01/05。近五年凈值增長率及同期業績比較基準分別為：2020（26.53%/25.86%），2021（-3.56%/-4.85%），2022（-19.44%/-20.58%），2023（-9.18%/-10.79%），2024（16.37%/14.04%）

嘉實滬深300紅利低波動ETF聯接成立于2019/12/9，基金經理陳正憲2019/12/9-2021/9/9，何如2019/12/9-2021/9/9，王紫菡2021/9/9至今。近五年凈值增長率及同期業績比較基準分別為：2020（2.63%/-6.62%），2021（8.98%/5.20%），2022（-2.05%/-5.52%），2023（13.20%/9.77%），2024（25.41%/22.48%）

嘉實中證A500ETF聯接成立于2024-11-12，基金經理張超梁2024/11/12至今，劉珈吟2024/11/12至今，自合同生效日至2025/6/30日，凈值增長0.72%，同期業績比較基準-0.35%

嘉實中證500ETF聯接成立于2013-03-22，成立于2013/3/22，基金經理楊宇2013/03/22-2016/01/05，陳正憲2016/01/05-2021/09/24，李直2021/9/24至今，何如2016/1/5至今。近五年凈值增長率及同期業績比較基準分別為：2020（21.36%/19.94%），2021（16.78%/14.83%），2022（-17.61%/-19.30%），2023（-5.51%/-7.01%），2024（6.20%/5.40%）

注：基金有風險，投資需謹慎。投資人應當閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業績不預示其未來業績，其他基金業績不構成本基金業績的保證。基金名稱中包含的“養老目標”字樣不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾。