在過去20年里，房地產飛速發(fā)展，房產成為很多人傾其所有的投資選項。然而，在我國正迅速走向老齡化之后，很多人忽然發(fā)現自己成為了“現金窮人，住房富人”。資產結構簡單，現金流不夠充裕，或將成為一部分人老年生活的難題。以房養(yǎng)老會對養(yǎng)老生活產生什么影響，我們又該如何規(guī)劃個人資產，安度晚年呢？

我國正在努力構建由三大支柱組成的多層次養(yǎng)老保險體系，包括基本的統(tǒng)賬結合養(yǎng)老保險制度、企業(yè)/職業(yè)年金以及個人養(yǎng)老金。然而，養(yǎng)老保險體系也面臨一些挑戰(zhàn)。

第一支柱基本養(yǎng)老保險制度的名義養(yǎng)老金替代率較低，難以滿足老年人的需求。盡管第二支柱企業(yè)/職業(yè)年金正在發(fā)展，但它們的覆蓋率低且尚不成熟，目前多處于自發(fā)探索階段。與此同時，隨著社會的發(fā)展，“四二一”的家庭結構成為社會主流，獨生子女們的養(yǎng)老壓力可見一斑。

傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式或難以維系，新的養(yǎng)老模式也在逐漸被探索，“以房養(yǎng)老”就是其中一種可能。尤其對于那些沒有其他穩(wěn)定收入來源或存款不足以支撐他們晚年生活的老年人來說更顯重要。無論是抵押房產以獲得穩(wěn)定的現金流，還是將多余的房屋出租，都或將為晚年生活提供更多現金流支持，維持生活質量，在一定程度上減輕子女的負擔。

不過，“以房養(yǎng)老”還有一些爭議亟待解決。

首先，房屋所有權的轉移就是一大潛在問題。如果選擇將房屋的所有權進行抵押，需要謹慎挑選金融機構，防止失去對房屋的控制權和處置權。

其次，隨著時間推移，房屋會產生折舊成本，房產價值也會根據市場變化而波動，以及將來有可能出臺的房產稅等支出。如果房屋價值下降，抵押或是出租房產所對應獲得的現金流也會降低，這需要對房屋市場有足夠的了解和判斷。

此外，抵押房產這種模式涉及許多包括評估房屋價值等復雜的操作和程序，對老年人的體力和認知都是一種挑戰(zhàn)。（對“以房養(yǎng)老”感興趣的投資者，可以詳看《以房養(yǎng)老，還需要進行個人養(yǎng)老投資嗎？》）

要想從容老去，老年時穩(wěn)定的現金流十分關鍵。養(yǎng)老投資具備長期屬性，規(guī)劃時要考慮到投資的風險，同時力爭資產的保值增值。

個人養(yǎng)老金作為第三支柱，對養(yǎng)老體系起到了很好的補充。個人養(yǎng)老賬戶可以投資來自銀行、理財、保險、公募基金等四大類金融機構的產品，包含儲蓄存款、理財產品、養(yǎng)老保險、公募基金等。

這其中，公募基金擅于根據不同生命周期投資人的養(yǎng)老投資需求，開發(fā)、運營滿足不同養(yǎng)老投資偏好的基金產品。目前養(yǎng)老FOF基金分為兩種，根據投資者退休日期設立的養(yǎng)老目標日期基金，以及根據投資者風險承受能力設立的養(yǎng)老目標風險基金。

*風險提示：基金投資需謹慎，投資人應當閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，特別是特有風險，并根據自身的投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預示其未來業(yè)績，其他基金的業(yè)績也不構成本基金業(yè)績的保證。個人養(yǎng)老金可投公募基金范圍具體以中國證監(jiān)會確定的產品名錄為準。“養(yǎng)老”字樣不代表收益保障或任何形式的收益承諾，個人養(yǎng)老金基金不保本，可能發(fā)生虧損。不同產品的風險收益特征可能不同，投資人應根據自身年齡、退休日期、收入水平和風險偏好等選擇合適的養(yǎng)老金基金。